一季度社融怎么看?讲一个毕加索吃鱼的故事

发布时间:2019-07-02 14:40:41 来源:ca88开户-ca88官网点击:24

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  50年代,一位年轻的记者透过毕加索家的玻璃窗拍下了他吃鱼的照片,引起了社会轰动。因为照片中,尽管那剧鱼骨看上去已经吃的很干净,但毕加索并依旧一手握着鱼头,一手握着鱼尾,津津有味的清理着鱼刺。那位记者从未见过被吃的如此干净的鱼骨,看来伟大的艺术家在生活中也能把一条普通的鱼吃成一件艺术品。

  这个段子曾经被高领衫经济学家朱民在讲互联网金融时提及,用来比喻互联网科技在不断的蚕食传统商业银行在垂直领域的业务。未来传统金融行业可能就会变成那具被毕加索吃的异常干净的鱼骨。

  然而,其他各种传统行业,甚至是制造业,何尝不是如此?

  朱民教授还有一个身份,前人民银行副行长。然而在刚刚过去的这个周末,现任央行副行长的陈雨露在出席IMFC(国际货币与金融委员会议)会议时表示:“中国股市正显示出触底和复苏迹象”。这句话如同鸡血一般以迅雷不及掩耳之势在各大股票媒体扩散开来,然而很多人没有注意到陈雨露发言的其他几个要点:

  每每提到货币政策,都会说“稳健”这次也不例外,但后面还补充了一句,M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配。后半句就再次强调了GDP增速与货币投放的关系,之前的大水漫灌能否得到有效修正是银行间市场尤为关注的;

  保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。最近菠菜一直对美元的稳定性非常担心,人民币汇率一直是中美之间绕不开的话题,毕竟汇率关乎进出口贸易。目前看中方不以汇率做文章,整体金融市场给外部一个感觉,越来越稳定,适合长期投资;

  中国近一步开放债市和股市。特别是债市的开放,一直被行业内所忽视。后面陈雨露呼吁各方按既定时间表完成基金组织第15次份额总检查,使具有活力的经济体的份额比重能够提高到与其在世界经济中的相对地位一致的水平。为啥会有这句话?因为在IMF里出于对中国经济转型的担心,有一些不同的声音出来要推迟增加中国的份额比例。这确实和特朗普最近游说欧盟(毕竟西方社会是一家亲)把中国列为竞争者有很大的关系。

  说个简单的道理,比特币一直不被主流国家接受承认其为一直“货币”原因之一是货币必须相对币值稳定,如果短期波动太大,没有人愿意去“储藏”。那么人民币国际化也是一个道理,阿里有明确的商品交易作为载体,腾讯有微信作为社交载体,美元的流通以石油这种大宗商品贸易为载体类似,人民币国际化也需要一个明确的载体,就是一带一路。不要以为一带一路就是输出基建,比如移动互联网支付、5G等技术输出也包含在内。因此,这段时间非常微妙,四月下旬将至,一带一路论坛即将召开,我们将迎来一个最好的股市外部环境:

  谈得快签协议了;

  股市先行调整横盘待发;

  汇率稳定,对外表达持续稳定开放的意愿(不出意外,目前不管是否在金融口工作,所有官员对外都会表明开放的态度和诚意);

  第五代战斗机目前只有美国和中国有制造的能力。前不久美国卖给日本的F-35A坠机了,一架卖1亿美元的新型飞机给中国战略输出提供了历史机遇。当年长眠在塞尔维亚的中国大使废墟中的亡灵们可以安息了。

  

  很多人都让菠菜说3月份社融规模超预期怎么看。我感受到跌了几天后,市场开始出现焦灼和分化。大家无非是担心4月份降准可能不来了,可能上市公司盈利的底部会推迟到三季度。每次看撕在啥时见底这个问题上,和猜顶一样没什么意义。外储五连升,广义货币M2创13个月以来的新高,如果按照前面陈雨露的讲话第2条,那么GDP已经开始回升。这都可以理解为前面的政策红利对实体经济是非常有效的。你去看看特朗普搞的制造业回流,显然是失败的。

  

  经济数据的反馈具有时间的滞后性,但前面减税降准的红利还会持续。大家担心的是增量资金有限,这点求人不如求己,海外面临资金波动,需要国内资金有效引导。未来我们依旧不会盲目看空,在震荡中准备布局下旬一带一路的机会。

  视觉中国(000681)这条鱼貌似已经彻底死去,但科技技术对传统行业这根鱼骨头依旧恋恋不舍,因为还有不少鱼肉没有啃干净。菠菜依旧看好那些有资源优势的技术输出型科技公司,不仅是因为弹性,而是有些东西不可替代,即资源优势而不是技术。

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  (责任编辑:何一华 HN110)